Для открытого и стабильного рынка требуется – Самые востребованные услуги в 2019 году

Содержание

как добиться стабильного роста прибыли


Вопросы, рассмотренные в материале:

  1. Почему в магазине снижается объем продаж
  2. Как улучшить работу магазина и удержать клиентов
  3. Как организовать эффективные продажи в розничном магазине
  4. Какими предложениями и акциями заманить клиентов

Многие предприниматели-новички считают, что объем продаж зависит лишь от качества и стоимости продукта. Они полагают, что, установив приемлемую цену на хороший товар и немного прорекламировав его, смогут получать больше прибыли без лишних хлопот и забот. Однако на практике ситуация складывается иначе. Бизнесменам приходится не только вкладывать в дело немало труда, но и проявлять смекалку, чтобы получить стабильное увеличение продаж в магазине. Далее в статье мы поделимся некоторыми секретами эффективной стратегии продаж и рекомендациями профессионалов.

Самые распространенные проблемы владельцев магазинов


Мечта любого предпринимателя — получить такой инструмент, который позволил бы раз и навсегда увеличить его продажи. Но, к сожалению, это невозможно. В действительности, чтобы добиться этой цели, бизнесмен должен обладать определенными навыками. Во-первых, уметь работать с покупателями и сотрудниками, а также проявлять чуткость и гибкость ко всем нововведениям и инновациям (т.е. быть современным). А во-вторых, ему необходимо иметь знания о механизмах повышения доходности и эффективных, но недорогих методах увеличения продаж в магазине.

Ежедневные проблемы предпринимателей:

  • высокая арендная плата;
  • небольшая выручка;
  • высокие налоги;
  • нехватка финансов;
  • недостаток постоянных клиентов;
  • расходы на маркетинг не окупаются;
  • цены у конкурентов ниже;
  • невысокая посещаемость.

Подобных проблем становится ещё больше, даже если управляющий предпринимает такие меры, как:

  • активное использование рекламы;
  • организация грандиозных распродаж и введение скидок;
  • внедрение новых уникальных приемов для привлечения потребителей.

К сожалению, это далеко не всегда дает ощутимые результаты.

Причины низких продаж:


Ситуация 1. Раньше было лучше: спад продаж.

Это тот случай, когда давно существующий бизнес застопорился, и возникла необходимость в проведении мероприятий по увеличению продаж в магазине. Владелец обнаружил спад продаж и ищет подходящие способы это исправить.

Почему это произошло:

  • Клиенты ушли к конкуренту (интернет-ритейлеру или обычному розничному магазину). Это можно определить с помощью маркетингового анализа рынка или по своим собственным ощущениям. В такой ситуации увеличение продаж в розничном магазине возможно посредством введения дополнительного сервиса работы с потребителями, расширения ассортимента товаров и услуг с оглядкой на конкурента и т.п.
  • Ассортимент не актуален. Проверьте, действительно ли это так. Для магазина одежды выходом из положения будет заключение контракта с ещё одним поставщиком или смена прежнего.

Также спад продаж может произойти из-за снижения спроса в данной отрасли, мошенничества и воровства сотрудников и пр.

Ситуация 2. Магазин открылся, а продаж нет.


Торговая точка запущена, но посетители не приобретают товар? Список самых распростране

molodost.bz

Из-за новых технологий в мире исчезнут миллионы рабочих мест – ВЕДОМОСТИ

К 2020 г. на мировом рынке труда прибавится 2 млн рабочих мест, но 7,1 млн исчезнет, говорится в исследовании The Future of Jobs, недавно опубликованном Всемирным экономическим форумом (ВЭФ). Рабочие места появятся в интеллектуальных и высокотехнологичных сферах, а сократятся в реальном секторе (не намного) и сфере административной работы – очень сильно. На рынок труда, считают исследователи, будут влиять две группы факторов – социально-демографическая ситуация и развитие новых технологий. По оценкам исследователей, 65% нынешних первоклассников через многие годы получат профессии, которых пока еще нет. И причиной тому станет повсеместное использование больших данных, облачных технологий, мобильного интернета и интернета вещей (сеть умных устройств, способных взаимодействовать друг с другом или с внешней средой).

Мировые тенденции

Исследователи опросили HR-директоров из 2450 компаний в девяти отраслях мировой экономики в 15 странах. Они обратились в 100 крупнейших международных корпораций в каждой отрасли, а также в 50 крупнейших национальных компаний в каждой стране. Большинство респондентов считают самыми перспективными профессии математика, программиста и системного архитектора. 34% опрошенных сказали, что, по их мнению, наибольшее влияние на рынок труда до 2020 г. окажут мобильный интернет и облачные технологии, 26% назвали важнейшим фактором технологии больших данных, 14% – интернет вещей, 9% – развитие робототехники и 6% – автоматизацию производства.

Исследователи задали респондентам вопрос о том, как все вышеперечисленные факторы повлияют на рост или сокращение занятости в разных отраслях до 2020 г. По подсчетам авторов отчета, большие данные до 2020 г. увеличат количество рабочих мест в области математики и вычислительной техники на 4,59%, в управленческой сфере – на 1,39%, в финансовом секторе – на 1,34%, а в продажах – на 1,25% в год. Но те же большие данные сократят число рабочих мест офисных сотрудников на 6,06% в год. В то же время интернет вещей приведет к росту занятости в компьютерных специальностях на 4,54% в год, а специалистов по проектированию и инженерной разработке – на 3,54%. Но этот же фактор сократит занятость специалистов по техобслуживанию, ремонту и установке оборудования на целых 8% в год, а офисных работников – на 6,20%. На занятость в промышленности сильно повлияют новые производственные технологии и 3D-печать (количество рабочих мест будет сокращаться на 3,60% ежегодно) и в значительно меньшей степени – роботизация и развитие автоматического транспорта (сокращение на 0,83%). В целом занятость вырастет там, где требуются анализ данных и управление сложными технологическими процессами, а упадет там, где велика доля рутинного, неквалифицированного труда, следует из отчета ВЭФа.

Российские реалии

Исследователи ВЭФа не включили в опрос российские компании. Поэтому «Ведомости» провели небольшой собственный опрос экспертов и работодателей на российском рынке труда. В целом тренды в России совпадают с мировыми, но есть и особенности.

Влияние технологий

2,95% на столько каждый год будет расти занятость в мире благодаря большим данным
2,47% на столько вырастет занятость благодаря мобильному интернету и облачным технологиям
2,27% на столько увеличится занятость благодаря интернету вещей
0,36% на столько сократится занятость благодаря автоматизации производства

В России уже применяют технологии больших данных, мобильный интернет и облачные технологии, говорят эксперты. Например, сервисы такси Uber и «Яндекс.Такси» понизили стоимость услуг за счет исключения посредников и обеспечили работой тех, кто хочет подрабатывать извозом, отмечает Андрей Шапенко, руководитель проектов института развивающихся рынков бизнес-школы «Сколково». В российских банках трейдингом занимаются программы-роботы, большие данные используются в интернет-компаниях, банках, телекоммуникациях и электронной коммерции, скоро их начнут активно применять для анализа информации и в медицине, рассказывает Сергей Мацоцкий, гендиректор IBS. А Аркадий Волож, основатель «Яндекса», в одном из интервью говорил, что видит большие возможности для больших данных в геологоразведке и сейсмологии.

Особенность России, правда, в том, что передовые технологии развиваются у нас только в конкурентных отраслях, замечает Мацоцкий. Например, в том же телекоме. «В машиностроении слабая конкуренция, поэтому и речи не идет о внедрении новых технологий», – объясняет он.

Дефицит специалистов

Самые очевидные способы применения больших данных – анализ клиентской базы и выявление самых ценных клиентов, говорят эксперты. Но Наталья Альбрехт, исполнительный президент по организационному развитию и по работе с персоналом «Вымпелкома», сообщила, что ее компания уже два года применяет большие данные для оптимизации затрат на открытие офисов, целевого предложения услуг клиентам и прогнозирования загрузки персонала, в частности операторов call-центров. Большие данные помогают классифицировать персонал на разные группы – например, на тех, кто любит стабильность, и тех, кто стремится к росту. И каждой группе компания предлагает особую систему мотивации. В итоге снижаются затраты на персонал, отмечает Альбрехт. По ее наблюдениям, потребность в аналитиках данных постоянно растет. Чтобы избежать в будущем дефицита этих кадров, «Вымпелком» открыл собственную корпоративную школу данных «Билайн».

Технологии больших данных с 2014 г. начали внедрять и в «Связном». Однако, по словам Дмитрия Малова, вице-президента компании по IT, в «Связном» сразу почувствовали дефицит специалистов по большим данным. И с лета 2015 г. компания запустила программу стажировок в этой сфере для студентов ведущих математических вузов. Малов тем не менее оговаривается, что такие аналитики не заменят собой операционных специалистов. Ведь большие данные сами по себе не дают преимуществ – нужна правильная постановка задач со стороны бизнеса.

Автоматизация буксует

Менее всего из технологических факторов на занятость населения в России будут влиять автоматизация и роботизация производства, считают опрошенные «Ведомостями» эксперты. Крупные российские компании еще в докризисный период в значительной мере автоматизировали свои производства и на 20–30% сократили ненужный персонал. Особенно велика сейчас степень автоматизации в электронике, автопроме, нефтехимии и производстве удобрений, рассказывает Павел Лубуж, партнер Strategy Partners Group. Однако сейчас инвестиций нет и дальнейшего развития не происходит. Автоматизация идет в основном в госкомпаниях, где закупается масса станков, которые в итоге имеют 10%-ную загрузку, говорит эксперт. А численность персонала при этом не сокращают, опасаясь социальных последствий. «Как результат, производительность труда остается низкой и не происходит высвобождения кадров, которые могли бы понадобиться в среднем и малом бизнесе», – объясняет Лубуж.

Еще хуже дело обстоит с автоматизацией на небольших предприятиях, говорит Олег Бусыгин, гендиректор консалтинговой компании Intake-Consult. «Заводы, которые я консультирую, уверяют, что импортное оборудование для них слишком дорогое, а его установка занимает слишком много времени. Чтобы не было простоя, заводу легче быстро нанять за небольшие деньги множество рабочих и в кратчайшие сроки наладить новую линию», – рассказывает он.

«Несколько лет назад на одном заводе по производству пластиковой тары я увидел в конце современной производственной линии пенсионерку, которая вручную опускала канистры в чан с водой, проверяя герметичность», – вспоминает Шапенко. Выяснилось, что зарплата в провинции столь мала, что владельцам предприятия выгоднее держать в штате неквалифицированный персонал, чем автоматизировать процессы. «После удешевления рубля таких примеров станет только больше», – замечает эксперт. Уже сегодня, по некоторым оценкам, средняя зарплата в промышленности в России стала ниже, чем в Китае: значит, экономических стимулов для сокращения ручного труда может и не быть. Эксперт говорит, что на российский рынок труда большее влияние оказывают девальвация рубля и санкции, нежели передовые тренды в развитии технологий. В среднесрочной перспективе, считает эксперт, Россия не избежит общемирового тренда: все, что можно будет автоматизировать, будет постепенно отдаваться машинам, а людям останутся профессии, требующие творческого подхода.

www.vedomosti.ru

Как определить надежность и стабильность компании | Проспект Мира | Красноярск

Никому не захочется пройти все этапы собеседования, проработать в компании несколько месяцев, а потом искать другую работу только потому, что компания либо начала сокращение персонала, либо вообще полностью свернула свою деятельность.

Одними из немаловажных вопросов для любого кандидата, который хочет найти достойную работу,  являются следующие:

  • Как определить стабильность компании?
  • А стоит ли трудоустраиваться в выбранную компанию?
  • Надежна ли компания, чтобы проработать в ней достаточно долгий срок?

 Данные вопросы остаются особо актуальны и сейчас мы ответим на них.

Важный фактор — срок существования компании

Если вы взглянете на статистику времени существования новых компаний, то увидите следующее. В первые пять лет 90 % компаний закрываются. Еще через пять лет из оставшихся лишь 10 % продолжают свою деятельность. И это один из главных законов бизнеса. Таким образом, из 100 компаний, созданных сегодня, через 5 лет останется 10, через 10 лет – всего одна компания. Поэтому, если компания достигла первого юбилея, то определенная надежность и запас прочности она уже приобрела.

Факт: 30 сентября 2018  компании «Этажи” Красноярск исполнилось 5 лет

Есть ли у компании сайт?

Любая, заботящаяся о своих клиентах компания, имеет виртуальный офис в Интернете. Это очень удобно в первую очередь для тех, кто привык сначала заходить на сайт, а потом уже посещать в офис.

Если сайт есть, то обратите внимание на дизайн, количество разделов и размещенной информации, есть ли корпоративная рассылка, есть ли такие разделы — история компании, руководство, отзывы клиентов и так далее. Удобен ли он в пользовании для вас. 

Факт: Сайт “Этажи” — удобный личный кабинет для продавца и покупателя.

Достаточно будет даже того, чтобы просто оценить количество и качество контента, а также общее впечатление от сайта: понравился или нет. 

Факт: “Этажи” — поддерживаем стандарт качества профессии и имидж IT-компании.

Если на сайте вы заметили постоянное обновление информации — это тоже хороший знак. И говорит лишь об одном: у компании есть ресурсы, она продолжает расти и делает все, чтобы быть удобной для своих клиентов. Соответственно, она достаточно надежна и стабильна.

Награды и достижения компании

Посмотрите на то, каких результатов достигает компания и какие цели ставит перед собой.  Зайдите в соцсети компании и посмотрите рассказывает ли она о своих сотрудниках, об условиях работы, или все защищено грифом “строго секретно”. Честность и открытое сердце — это лучшее, что компания может дать своему сотруднику. Еще Делай-Лама говорил, что отсутствие открытости приводит к недоверию.

Количество и качество офисов компании

Где расположен офис: центр или окраина. Наличие офиса в центре предпочтительней. Сколько всего офисов (магазинов) в городе, области, по стране или за рубежом. Посетите центральный офис. Оцените его размеры, отделку, оборудованность и степень заботы о клиентах. Всегда ли доступны телефоны офиса?

Факт: На сегодняшний день компания “Этажи” — это 81 город присутствия в России и 9 странах за рубежом.

Персонал

Оцените количество персонала. Есть ли корпоративный дресс-код. Чем заняты сотрудники: работают они или ходят без дела. Какая атмосфера царит во время рабочего процесса? Особое внимание обратите на выражение лиц сотрудников. Если в компании нормальная рабочая обстановка, то есть люди заняты делом, улыбаются, обсуждают рабочие моменты — значит, все в порядке.

Также обратите внимание на обученность и клиентоориентированность персонала. Понравилось ли, как с вами общались, ответили ли на ваши вопросы. Составьте общее впечатление. Если вам все понравилось, значит, компания вкладывает средства в обучение и развитие сотрудников, что опять же говорит о ее надежности.

Факт: “Этажи” Красноярск — это более 250 специалистов в штате. Наша ценность — люди.

Еще одной проверкой может стать телефонный звонок. Как долго вы ждали ответа или насколько быстро перезвонили вам, понравилось ли вам общение сотрудника компании.

Реклама

Проанализируйте — рекламируется ли компания. Где рекламируется ? Газеты, ТВ, наружная реклама. Вспомните, видели ли вы рекламные материалы компании в городе на билбордах. Представьте себя клиентом — обратили бы вы внимание на рекламу этой компании, будь у вас потребность в ее услуге. Если компания рекламируется постоянно и ее реклама привлекательна — еще один плюсик в ее пользу.

Что продает эта компания

Есть ли эффект «приду сам, а также посоветую родным и близким»?

Если компания продает продукты — человеку они необходимы каждый день. И среднее время возврата клиента сравнительно небольшое. Если компания продает недвижимость — здесь тоже есть эффект повторного обращения. Только время возврата гораздо больше. Обратите внимание на рекомендации, связанные с компанией.  Насколько тепло отзываются о ней сотрудники и клиенты. Также обратите внимание на то, какой в целом имидж у компании.

Факт: Этажи Красноярск — это более 200 партнеров- застройщиков и 18 лет опыта на рынке недвижимости.

Рынок труда

Вопрос посвящен частоте размещения вакансий. Если вы периодически ищете более подходящую работу, то наверняка заметите, что некоторые компании ищут сотрудников чуть ли не постоянно. Такие факты могут свидетельствовать о том, что компания просто растет и расширяет штат.

Что же касается показателей текучести кадров по отраслям и сферам экономики, официальные данные может дать пока только государственная статистика (сайты Росстата и Роструда).

Если компания федеральная и достаточно надежная, то сотрудники будут писать отзывы о работе в ней. Поищите отзывы в Интернете. Сделать это легко. Также о репутации компании хорошо расскажет страничка на Флампе. Если преобладают положительные отзывы, то это еще один плюс. 

Собеседование

В крупных компаниях собеседование с кандидатом проводится несколько этапов: телефонное собеседование, собеседование с рекрутером, собеседование с руководителем. Если после отправки резюме вас приглашают сразу на собеседование с руководителем, после которого и будет приниматься решение, то стоит призадуматься.

Также обратите внимание на анкетирование, прохождение различных тестов, профессионализм кадровиков. Если специалисты отличаются особым компетенциями —  значит в их развитие вкладывают ресурсы, соответственно, компания надежна.

Таким образом, проанализировав компанию со всех сторон, вы можете легко составить общее впечатление и без труда оценить ее надежность и стабильность. Если после всего, что вы узнали, ваше желание там работать только усилилось — значит, все отлично. Если же оно уменьшилось, то стоит хорошенько подумать — нужно ли там работать.

prmira.ru

Как устроены биржи и зачем они нужны? / ITI Capital corporate blog / Habr

Мнение большого числа людей о фондовом рынке, зачастую сводится к тому, что это просто площадка для спекуляций и зарабатывания денег из воздуха. Особенно часто подобные рассуждения можно услышать в обсуждениях производных инструментов (фьючерсов, опционов). Но так ли все на самом деле?

Привычные нам биржи, это, по сути – вторичный рынок ценных бумаг, на котором перераспределяются права на долю собственности или долгов компаний эмитентов ценных бумаг. Сами компании, выходящие на биржу благодаря этому не получают никакого финансирования – когда говорят о том, что в результате падения акций компания потеряла столько то миллионов, то это не более чем красивые слова т.к. на самом деле никаких потерь, кроме имиджевых, здесь нет.

Открыть счет для торговли на Московской бирже в режиме онлайн можно здесь. Также можно потренироваться с помощью тестового счета с виртуальными деньгами.

Механизмы организованной торговли вторичного рынка служат для перераспределения ценных бумаг между крупными первичными инвесторами (андеррайтерами и инвестиционными консорциумами) и более мелкими инвестиционными компаниями и частными инвесторами. Основной оборот ценных бумаг происходит именно на вторичном рынке. Без существования этого вторичного рынка, будет невозможно и нормальное функционирования первичного.

Благодаря вторичному рынку собственниками ценных бумаг прямо или опосредованного (с помощью инвестиционных банков и фондов) становятся частные лица. Наличие достаточного количества частных инвесторов позволяет экономике эффективно функционировать, привлекая громадные денежные средства для решения своих насущных задач.

Вторичный рынок ценных бумаг бывает двух видов – биржевой и внебиржевой (подробнее тут), при этом центральное место на всем фондовом рынке занимает, конечно, первый вид. При работе на бирже инвестор не видит своего контрагента по сделке, а ее исполнение гарантирует биржа. На внебиржевом рынке сделки совершаются напрямую между двумя контрагентами (соответственно, они же и несут все риски), а торгуются там разные низколиквидные бумаги, спрос на которые не настолько велик, чтобы компания-эмитент «заморачивалась» с прохождением листинга на бирже.

Как устроена биржа

Биржа – это наиболее удобное место проведения операций с ценными бумагами. Об инфраструктуре отечественного рынка ценных бумаг мы неоднократно писали на Хабре (раз, два), а сейчас подробнее остановимся, собственно, на бирже как отдельной единице рынка.

В ее функции входит организация торгов ценными бумагами – сейчас почти все биржи электронные, то есть заявки на торги поступают туда по закрытым электронным системам связи, а не методом выкрика и тут же находят отображение в торговой системе.

Биржа должна иметь в своем составе:

  • Торговую систему, где накапливаются заявки на покупку и продажу, происходит их «спаривание» в случае совпадения цены, т.е. регистрации сделок с различными инструментами и записями в соответствующие регистры учета (напр. ).
  • Расчетную (клиринговую) палату, которая ведет учет денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег по каждой сделке продавцам бумаг и списывает денежные средства со счетов покупателей, осуществляет внешние и внутренние денежные переодв.
  • Депозитарный центр, которые аналогично расчетной палате ведет учет ценных бумаг участников торгов, осуществляет поставку бумаг на счет покупателей, списывает бумаги со счетов продавцов, осуществляет клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях.

Все эти операции производятся в автоматическом режиме.

Другая важная роль, осуществляемая организованной биржевой площадкой, — это обеспечение ликвидности ценных бумаг.

Ликвидность – это возможность быстро и без существенных накладных расходов продать или купить ценную бумагу.

За счет большого количества участников торгов и большого количества ценных бумаг, одновременно продающихся и покупающихся, ликвидность может быть достаточно высока.Биржа обеспечивает условия ликвидности каждой конкретной бумаги двумя путями: разумной тарифной политикой, что привлекает частных инвесторов, и созданием института маркетмейкеров.

Маркетмейкер – это участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен покупки-продажи в определенных пределах. За это он получает от биржи определенные льготы – например возможность совершать операции с ценными бумагами, которые поддерживает маркетмейкер с уменьшенными комиссиями или вовсе без них.

Еще один интересный момент, касающийся роли бирж на фондовом рынке. Поскольку биржевая деятельность лицензируется и регулируется государством, на биржи возложены не только функции организатора торгов, но и некоторые регулятивные функции. Например, биржа обязана осуществлять мониторинг рынка с целью пресечения ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушений правил осуществления брокерской деятельности.

Зачем это нужно

Ценные бумаги являются одной из форм существования капитала и обращаются на фондовом рынке. Все это несет в себе целый ряд функций.

Во-первых, ценные бумаги перераспределяют денежные средства:

  • Между странами и территориями.
  • Между отраслями промышленности и секторами экономики.
  • Между отдельными предприятиями внутри одного сектора.

Необходимо понимать, что рынок устроен таким образом, что деньги перетекают туда, где могут принести наибольший эффект от своего использования. Этот принцип проявляется при перераспределении капитала всегда и везде – неважно, идет ли речь о частных компаниях или целых странах.

Во-вторых, благодаря ценным бумагам осуществляется перераспределение инвестиций в каждое конкретное предприятие между крупными, средними и малыми инвесторами. Этот процесс затрагивает почти любого гражданина страны, даже если тот об этом не подозревает. Так, условный обыватель, имеющий вклад в банке, может не знать и не думать о том, что банк, используя его деньги, мог купить, к примеру, корпоративных облигаций – именно так, конкретный человек, не подозревая об этом, становится источником средств развития конкретного предприятия и экономики в целом.

Третья важная функция ценных бумаг заключается в том, что они служат для фиксации прав владельцев на долю долга или собственности предприятий (в случае бумаг компании) или на долю долга целого государства (в случае бумаг государственных).

В зависимости от вида ценных бумаг и конкретного эмитента доход, который приносят ценные бумаги может быть разным, от, собственно, убытка, до астрономических сумм. Естественно, всегда есть риск получить убыток – например, в случае банкротства предприятия, выпустившего ценные бумаги, но на больших временных горизонтах – от 15 до 30 лет в среднем – ценные бумаги приносят доход, соответствующий или превышающий рост экономики.

При этом, важно понимать, что на фондовом рынке не действуют законы физики – в частности, сила притяжения. Часто многие полагают, что раз акции значительно выросли за небольшой промежуток времени, то их обязательно ждет падение. Это не совсем так.

Пример: На протяжении 10 лет акции Berkshire Hathaway выросли с $6 000 до $10 000. В этой точке многие решили, что рост и так уже довольно значительный, и упустили возможность заработать огромные деньги на цене, которая в последующие 6 лет выросла до $70 000 и даже выше.

В качестве платы за риск, который несет в себе подобное финансирование экономики, владельцы ценных бумаг получают дополнительный доход: купоны, процентные выплаты в случае долговых бумаг, дивиденды и рост курсовой стоимости в случае долевых ценных бумаг.

Пример: Индекс Доу Джонса. В начале 1950 года значение этого индекса составляло 201 пункт, а к началу 2000 года уже 10 940. Получается, что за 50 лет индекс вырос более чем в 50 раз. Если бы кто-то вложил в 1950 г. 1000 долларов, то к концу 2000 г. сумма бы увеличилась до $50 000.

Рост с 74 года до настоящего времени также впечатляет

Таким образом, роль фондового рынка, как места, где происходит торговля ценными бумагами и перераспределение капиталов между странами, секторами экономики и предприятиями, с одной стороны, и различными группами инвесторов – с другой. Без фондового рынка экономике было бы невозможно эффективно развиваться и удовлетворять нужды каждого члена общества.

habr.com

Скрытие крупных сделок и предсказание цены акций / ITI Capital corporate blog / Habr

Профессор математики Нью-Йоркского Университета и эксперт по финансовым рынкам Марко Авелланеда (Marco Avellaneda) составил презентацию, в которой рассказал о том, как с помощью алгоритмов крупные инвесторы «скрывают» свои масштабные сделки, а другие трейдеры занимаются предсказанием изменений цен акций.

В нашем сегодняшнем материале — основные моменты этой работы.

Зачем нужны алгоритмы

Алгоритмическая торговля с самого своего появления в начале 90-х годов прошлого века была инструментом крупных инвесторов и хедж-фондов. Децимализация (переход на Нью-Йоркской бирже к использованию в торговле акциями на десятичную систему — минимальный шаг цены стал равняться 1 центу, а не 1/16 доллара), технологии прямого доступа на рынок (Direct Market Access, DMA), 100% электронные биржи, снижение комиссий бирж и брокеров, появление различных биржевых площадок в США и в других странах — все это привело к взрывному росту числа трейдеров, использующих алгоритмы.

Авелланеда описывает цели использования алгоритмов в биржевой торговле следующим образом. По мнению профессора, в случае крупных институциональных инвесторов они применяются главным образом не для максимизации возможной прибыли с конкретной сделки, а для контроля рыночного риска и издержек исполнения ордера.

Проще говоря, обычно крупным инвесторам нужно совершать операции с большим объёмом акций. Часто объём сделки выше, чем рынок может «переварить» без изменения цены акции. Необходимость совершить покупку огромного количества акций приведет к изменению их цены и появлению так называемого «проскальзывания». Таким образом, исполнить весь приказ по одной цене не удастся — сначала сделки будут проходить по нужной цене, но постепенно она будет становиться все менее выгодной.

Чтобы этого избежать, необходимо разбивать крупные ордера на более мелкие, которые исполняются через интернет в течение минут, часов или дней.

Чтобы сделать это максимально выгодно, алгоритм должен контролировать среднюю стоимость акции. Оценить ее можно сравнив с рыночным «бенчмарком» — глобальной средней ценой за день, ценой закрытия или открытия и т.п.

Но проблема определения того, как именно разбивать крупный приказ на более мелкие, является не единственной. Алгоритм также должен решить, как именно выводить ордер на рынок — в виде лимитного или рыночного приказа — и по какой цене. Необходимо добиться наилучшей цены для каждого такого дочернего приказа.

Развитие финансовых рынков и появление новых торговых инструментов сделали эту задачу куда более сложной и интересной.

Времена, когда клиенты могли передать заявки своим брокерам только по телефону или факсу, ушли в прошлое. Сейчас существуют разные способы подключения к электронным торгам. Например, существует возможность подключения торгового робота к брокерской системе с помощью API — в таком случае приказы отправляются в брокерскую систему, а оттуда попадают на биржу (у ITinvest есть свой API-интерфейс SmartCOM).

В случае алгоритмической торговли, как правило, важна скорость работы стратегии, поэтому многие трейдеры предпочитают использовать технологию прямого доступа на рынок (direct market access, DMA — ITinvest предоставляет такой доступ к российским и зарубежным биржам). В случае ее применения торговый робот взаимодействует напрямую с торговой системой биржи, минуя систему брокера, что позволяет выиграть время.

Но это далеко не самый сложный вариант торговли. Появление большого количества различных торговых площадок привело к развитию алгоритмов «умной маршрутизации» приказов — такие системы не только пытаются совершать самые выгодные сделки на конкретной бирже, но еще и анализируют, на какой из доступных площадок в настоящий момент условия лучше, чтобы направить приказ именно туда.

Таким образом, существует три уровня развития современных алгоритмов.

  • Алгоритмы макротрейдинга — определяют торговую стратегию;
  • Алгоритмы микротрейдинга — собственно, торговые «движки» выставления ордеров;
  • Алгоритмы умной маршрутизации — в случае, если работа ведется на нескольких биржах одновременно.

Примеры торговых алгоритмов

Существует несколько типов алгоритмических стратегий. Один из них — экзекьюшн-стратегии, которые направлены на решение задачи покупки или продажи большого объёма финансового инструмента (например, акций) с минимальным отклонением итоговой средневзвешенной цены сделки от текущей рыночной цены.

Примерами алгоритмов, решающих эту задачу являются алгоритмы TWAP и VWAP.

Алгоритм TWAP

Использование TWAP (Tie Weighted Average Price — взвешенная по времени средняя цена) подразумевает равномерное исполнение приказа на покупку или продажу за заданное число итераций в течение заданного промежутка времени. Для этого постоянно выставляются маркет-заявки по ценам лучшего спроса или предложения, скорректированные на заданную величину процентного отклонения.

Например, покупка 100 тысяч акций в течение дня может выглядеть так (используются пятиминутные последовательные интервалы):

Алгоритм VWAP

VWAP (Volume weighted average price — взвешенная по объёму средняя цена) работает по следующей схеме. Объём торгов, как правило выше в начале и конце торговой сессии, а в ее середине он меньше. Чтобы исполнить крупный ордер с минимальными издержками, он разбивается на более мелкие приказы с учетом времени дня.

Для этого:

  1. Алгоритм оценивает средний объём торгов на пятиминутных интервалах.
  2. В рамках каждого интервала проводятся сделки на количество инструмента, пропорциональное нормативному объёму.

К свойствам этого алгоритма относится завершенность (размеры сделок всегда известны заранее), а также использование для оценки функции объёма исторических данных.

Процент объёма (POV)

Алгоритм Percentage of Volume (POV) решает ту же проблему, что и VWAP, но с использованием в качестве бенчмарка информации об объёме торгов в конкретный текущий день. Идея заключается в том, чтобы иметь постоянный процент участия в торгах на протяжении выбранного периода.

Если нужно «проторговать» еще акции объёма Q, а «коэффициент участия» в торгах γ, то алгоритм вычисляет объём торгов V, проторгованный в период (t – ΔT, t) и исполнит ордера на количество финансового инструмента q = min(Q,V* γ).

V(t) = общий объём торгов, имевший место на рынке к моменту времени t;

Q(t) = число акций, которое еще нужно купить/продать ( Q(0) = начальное количество).

В итоге:

Как еще используются алгоритмы

Помимо экзекьюшн-стратегий, существует и целый ряд стратегий, направленных на извлечение прибыли с помощью других моделей. Вот некоторые из них:

  • Арбитражные стратегии — подмножество стратегий парного трейдинга, которые основаны на анализе соотношений цен двух высоко коррелированных между собой финансовых инструмента. В случае арбитража, такая пара состоит из одинаковых или связанных активов, корреляция которых близка к единице — например, акций одной и той же компании на разных биржах. Для успешной торговли в рамках арбитражных стратегий критически важна скорость получения данных и выставления/изменения заявок на покупку или продажу.
  • Предоставление ликвидности (маркет-мейкинг) — маркетмейкинг предполагает поддержание спредов на покупку и продажу финансового инструмента. Маркетмейкеры являются основными поставщиками моментальной ликвидности, поэтому биржи часто привлекают их к работе с неликвидными инструментами с помощью предоставления льготных условий.
  • Предсказание цены — стратегии, которые анализируют различные данные (в том числе с помощью индикаторов технического анализа) для построения гипотез о том, в какую сторону может двинуться цена финансового инструмента в заданный промежуток времени.

Предсказание цен в высокочастотной торговле

Для того, чтобы «предсказать» движение цены, алгоритм должен смоделировать скрытую ликвидность рынка при данной ликвидности заявок на покупку и продажу. «Истощение» очереди заявок на покупку или продажу может свидетельствовать о скором движении цены.

Изменение цены возникает, когда на одном из уровней цены исчезают все заявки на покупку или продажу, и существует следующий уровень цен бид и аск.

Вероятность того, что очередь заявок аск истощится ранее, чем очередь заявок бид, высчитывается так:

Итоговая формула вероятности повышения цены:

, где H — скрытая ликвидность рынка, то есть сделки, которые неизвестны широкой общественности (например, сделки крупных финансовых организаций, которые заключаются за пределами бирж).

Процедура оценки выглядит следующим образом:

  • На первом этапе собранные данные разделяются по биржам, за один раз анализируется один торговый день;
  • Котировки значений бид и аск компонуются по децилям. Для каждого такого набора (i,j) вычисляется частота повышения цены u_ij.
  • Подсчитывается число появлений каждой величины d_ij.
  • Производится анализ соответствия модели с помощью метода наименьших квадратов:

Заключение

На многих фондовых площадках (например, в США и России) оборот алгоритмической торговли уже довольно давно составляет более 50%. При этом часто алгоритмы используются не только для того, чтобы «опередить» конкурентов в скорости совершения транзакций и заработать на этом.

Крупные игроки могут применять этот инструмент для того, чтобы разбивать крупные сделки на более мелкие, которые позволяют осуществить операцию с заданным количеством финансового инструмента, не сдвигая его рыночную цену в ту или иную сторону. Для этого используются алгоритмы TWAP, VWAP и PoV.

Кроме того, алгоритмы используются для реализации «квантовых стратегий», таких как, арбитраж или маркетмейкинг. Помимо этого, существуют возможности по подсчету вероятности изменения цены конкретных финансовых инструментов.

На сегодня все, спасибо за внимание!

Другие статьи ITinvest по теме алготорговли:

habr.com

Новые рабочие места спасут экономику от кризиса – Новости – Научно-образовательный портал IQ – Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Глобальный финансовый кризис и «арабская весна» указали на важность формирования новых рабочих мест во всех странах мира. В России созданию новых рабочих мест могло бы способствовать проведение структурных реформ. Круглый стол по занятости на Гайдаровском форуме-2013

Директор проектной группы подготовки доклада о мировом развитии-2013 Всемирного банка (ВБ) Мартин Рама представил на Круглом столе доклад ВБ, посвященный проблеме занятости в мире. Новые рабочие места – это фундамент развития экономики любой страны, подчеркнул М. Рама. Увеличение количества рабочих мест влияет на показатели бедности и производительность труда граждан. Чем больше рабочих мест может предложить экономика, тем выше социальная сплоченность общества и чувства защищенности каждого его члена.

«Неэффективные рынки труда представляются центрами социальной напряженности. Одним из факторов, который спровоцировал «арабскую весну», являлся высокий уровень безработицы. Молодежь почувствовала себя обманутой: деньги в этих странах были потрачены на социальное обеспечение, а не на создание рабочих мест», – развил подход коллеги директор департамента глобальных индикаторов и анализа Всемирного банка Аугусто Лопес-Кларос.

Сейчас около 200 млн человек, 75 млн из которых младше 25 лет, не имеют работы. Еще большему числу – в основном женщинам – вообще закрыт доступ на рынки труда. В перспективе в ближайшие 15 лет для удовлетворения потребностей быстро растущего населения трудоспособного возраста, в основном в странах Азии и Африки к югу от Сахары, понадобится создать еще 600 млн рабочих мест.

Для определения специфики российского рынка труда, отметил М. Рама, подойдут два понятия: «страна с ресурсами» и «стареющая страна». Страны, обладающие сырьевыми ресурсами, часто не формируют новые рабочие места и не диверсифицируют экономику. К примеру, в государствах Персидского залива почти все население занято в нефтедобыче, а на других рабочих местах трудятся иностранцы.

В странах со стареющим населением снижается общая производительность труда, и необходимы дополнительные ресурсы для обеспечения трудоспособности населения. ВБ рекомендует таким странам обеспечивать «высококвалифицированную» занятость, позволяющую работникам дольше оставаться включенными в процесс труда. Кроме того, необходимо наращивать занятость в тех секторах, которые ориентированы на глобальные рынки, а не на господдержку рынка труда.

Из доклада ВБ можно сделать еще несколько выводов, сказал профессор НИУ ВШЭ Владимир Гимпельсон.

  • Рабочие места – один из ключевых факторов развития страны, и государство должно проводить политику, стимулирующую создание рабочих мест. Причем эти рабочие места должны быть «хорошими», то есть современными и высокотехнологичными.
  • Страна в значительно степени является такой, какие рабочие места она создает.
  • Ключевую роль в создании рабочих мест играет частный сектор.
  • Фундаментальные экономические показатели невероятно важны для рынка труда. Дело в том, что источник многих проблем на рынке труда находится вне этого рынка. То есть бесполезно настаивать на создании современных рабочих мест компаниями, если они не стремятся расширять производство в РФ из-за нерешенности проблем с защитой прав собственности, несовершенной судебной системой и распространенной коррупцией.

Статистический обман

Визитной карточкой российского рынка труда  Владимир Гимпельсон называет стабильную занятость и крайне нестабильную зарплату. Другими словами, в России даже в самые тяжелые кризисные времена уровень занятости оставался высоким, в то время как на все кризисы реагировала зарплата.

«Безработица и другие статистические показатели российского рынка труда внушают не опасения, а гордость», – отметил он.

Действительно, по итогам 2012 года, безработица в России не превышает 6% от экономически активного населения. По сравнению со странами, например, южной Европы, где безработица превышает 25%, положение в РФ и правда не кажется плохим. Но позитивные статистические данные не отражают суть проблем российского рынка труда. Опасения у экспертов вызывает, к примеру, высокая скорость ликвидации рабочих мест в РФ. При этом новые рабочие места создаются все реже, особенно – в обрабатывающей промышленности. Есть и еще одна особенность: частные фирмы организуют меньше рабочих мест, чем государственные структуры. «Корпоративный сектор сжимается, как шагреневая кожа», – отметил Гимпельсон. Чаще всего рабочие места в России создаются в сфере торговли и строительстве.

Если занятость остается высокой, а занятость в корпоративном секторе снижается, то, получается, увеличивается число сотрудников, работающих в малых предприятиях, у частных предпринимателей, самозанятых, то есть в неформальном секторе экономики. Сейчас число занятых в этом секторе достигает 22 млн россиян, то есть трети от числа всего трудоспособного населения. И нет оснований полагать, что ситуация в ближайшее время может измениться в лучшую сторону.

Последствиями разрастания неформального сектора и сокращения занятости на крупных производственных предприятиях является снижение производительности труда и конкурентоспособности, увеличение неравенства доходов, увеличение числа работающих бедных и дальнейшей сегментации общества.

По словам Гимпельсона, глобальная причина происходящего давно известна – это плохой  бизнес климат, и альтернативы проведению серьезных экономических реформ у страны просто нет.

Как создать рабочие места

Отсутствие механизма создания новых рабочих мест – основная проблема российского рынка труда, сказала профессор Российской экономической школы Ирина Денисова. Хотя в каком-то смысле экономический кризис поспособствовал большему проявлению интереса к рынку труда.

Экономисты привыкли преувеличивать роль экономического роста. Но экономический рост – это инструмент и средство для развития. А развитие идет через создание рабочих мест.

Качество рабочих мест зависит от взаимоотношений в обществе, уровне бедности, социальной сплоченности (на этот показатель влияет и место работы, и уровень зарплаты, и возможность доступа к страховым системам). Негативные изменения в этих сферах способствует снижению показателей на рынке труда, отрицательно сказывается на качестве рабочих мест и экономическом росте страны в целом.

В России структура рабочих мест не только не улучшается, но за 20 лет этот показатель прошел обратный путь. Раньше бОльшая часть рабочих мест была в формальном секторе, сейчас целая треть – в неформальном.

Изменить ситуацию на рынке труда можно лишь проводя серьезные реформы, соглашается Денисова с Гимпельсоном. В частности, улучшая инвестклимат, устанавливая верховенство права, поддерживая конкуренцию на рынке.

Социальная сплоченность влияет на производительность труда

Суть понятия социальной сплоченности объяснил проректор Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ Александр Сафонов. «Социальная сплоченность обеспечивает не только социальный мир в широком смысле этого слова, то есть понимание тех задач, которые ставит перед собой государство, – отметил он. – В значительной степени социальная сплоченность формирует отношение работника к тому, чем он занимается. Особенно это актуально для нашей страны. Это прямое влияние на производительность труда и эффективность рабочего места».

Без создания благоприятного инвестиционного климата что-то сделать будет сложно, однако и сам работник должен понимать, что те улучшения, которые предлагает государство, ведут к лучшему. «Принимаемые политические решения поддерживали социальную сплоченность с точки зрения самого работника», – пояснил Сафонов.

Между тем, иногда вроде бы позитивные для работника изменения в социальной политике имеют негативные результаты. «Мы проводили исследование, связанное с пенсионной реформой. Работники воспринимают информацию об изменении тарифной политики, которая обеспечит в будущем увеличение поступлений в Пенсионный фонд, негативно, – рассказал он. – Они видят, что сегодня повышение тарифной политики в пенсионной системе сокращает возможности работодателей повышать заработную плату. Они ставят под сомнение эту идеологию государства, что в итоге влияет на их отношение к рабочему месту».

На рынке труда не хватает инженеров

Самыми востребованными профессиями на данный момент в России являются высококвалифицированные рабочие, инженеры и рабочие низкой квалификации, – говорит завкафедрой труда и социальной политики МИГСУ Российской академии народного хозяйства и госслужбы при Президенте РФ Николай Волгин.

«Инженер и рабочий – это те люди, которые формируют ВВП и делают результаты экономики, – отметил он. – Но возникает вопрос о том, где взять инженеров. В голову сразу приходят профильные вузы, однако экономике инженеры нужны уже сегодня, а не через пять-шесть лет». Есть вариант с переподготовкой на рабочем месте. Также необходимо постараться вернуть тех, кто в период девяностых ушел на другие участки работы. Хотя вернуться в профессию смогут лишь единицы, но их необходимо использовать как «играющих тренеров».

Также Волгин предложил использовать офицеров запаса. Они молодые и имеют инженерное образование с военным уклоном. Их можно легко переучить работать по «мирной» инженерной специальности.

Важную роль в развитии рынка труда Власов отводит внешней миграции: «Нужно полностью открывать шлагбаум или использовать квоты» Говоря о резервах миграции внутренней, он напомнил, что для ее оптимизации правительство ввело некоторые компенсации при переезде на постоянное место жительство в другой регион, «однако, пока это экзотика».

Примечательно, что список самых востребованных работодателями и самых престижных профессий в корне отличается, отметил Волгин. Наиболее престижной работой россияне считают занятость в банковской сфере, в топливно-энергетическом комплексе, в области нанотехнологий и профессиональном спорте.

Чтобы свести воедино два знаменателя – востребованность и престижность профессий, нужно эффективнее мотивировать людей. Оплата труда должна напрямую зависеть от квалификации. Когда зарплата инженера будет сравнима с оплатой труда банковского работника, тогда и профессия инженера попадет в список престижных.

См. также:

В неформальном секторе работает каждый четвертый
Стратегия ОЭСР профессионального развития для стимулирования рынка труда и экономического роста
Рынок труда современной России: формирование, инфраструктура, специфика основных субъектов
Российский рынок труда в условиях экономического кризиса

 

Автор текста:

Селиванова Мария Олеговна,

28 января, 2013 г.


Подпишись на IQ.HSE

iq.hse.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о