Открытый инвестиционный фонд – как работают, какой доход могут приносить паи, как зарабатывать на ПИФах

Содержание

Паевые инвестиционные фонды — Открытие Брокер

Скачайте мобильное приложение «Открытие Брокер»:


АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

 

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие – Акции» зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2003 № 0164-70287842. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие – Облигации» зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2003 № 0165-70287767. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие – Индекс МосБиржи» зарегистрированы ФСФР России 05.07.2007 № 0890-94127385. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие – Зарубежная собственность» зарегистрированы ФСФР России 16.04.2013 № 2588. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — США» зарегистрированы ФСФР России 16.04.2013 № 2586. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие – Еврооблигации» зарегистрированы ФСФР России 08.12.2011 № 2275.Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Золото» зарегистрированы ФСФР России 08.12.2011 № 2277. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие – Развивающиеся рынки» зарегистрированы ФСФР России 08.12.2011 № 2279. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Китай» зарегистрированы ФСФР России 31.01.2012 № 2306. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие – Глобальные инвестиции» зарегистрированы Банк России 29.10.2015 № 3059. Ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом и получить иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по адресу Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «ОТКРЫТИЕ»: 115114, г. Москва, ул. Кожевническая, д. 14, стр. 5, тел.: (495) 232-59-73, сайт в сети Интернет: www.open-am.ru. Информация об агентах, оказывающих услуги по приёму заявок паевых инвестиционных фондов размещена на сайте в сети Интернет http://www.open-am.ru/ru/about/contacts/agents/. АО «Открытие Брокер» является агентом по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев и действует от имени и по поручению ООО УК «ОТКРЫТИЕ», в соответствии с пунктом 2 статьи 27 Федерального закона от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», и предоставляемая им информация о паевом инвестиционном фонде, об управляющей компании или о специализированном депозитарии не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а предоставление такой информации не является инвестиционным консультированием.

Информация, размещённая в настоящем разделе сайта, носит ознакомительный характер, не является гарантией или обещанием доходности вложений в будущем. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов.

open-broker.ru

Как создать инвестиционный фонд – все зависит от целей

Поиск бизнес – решений в современных условиях быстро изменяющихся социально — экономических процессов не может ограничиваться только рамками одного сектора промышленности или вида выпускаемой продукции (услуги).

Глобальная конкуренция, отсутствие границ для перемещения капитала и становящиеся все более короткими технологические циклы заставляют инвесторов, предпринимателей искать и применять новые формы и подходы для вложения своих капиталов.

Это, в свою очередь, во многом стало определяющим моментом для развития в финансовом секторе экономики перспективных форм инвестирования в виде различных фондов. За последние 50 лет в мире накоплен достаточный опыт работы с инвестиционными фондами, их стратегиями управления и взаимодействия с теми, кого принято считать инвесторами в широком смысле.

В этой статье будет рассказано о том, какие инвестиционные фонды существуют в России, как они создаются, как открыть инвестиционный фонд и что для этого необходимо знать.

Содержание статьи

Открыть свой инвестиционный фонд в российских условиях – стоит ли играть по правилам

Несмотря на то что, новейшая история России и ее экономики насчитывает всего четверть века, однако рынок финансовых услуг и инвестирования успел пережить свои феерические взлеты и не менее драматические падения. Стоит только вспомнить чековые фонды: «Хопер –инвест» , МММ и прочие экстремальные вещи.

В современном состоянии рынок инвестиционных фондов в России более или менее соответствует европейским стандартам, правовые нормы и процедуры отработаны и существует определенная практика взаимодействия между владельцами фондов и всеми социальными и правовыми институтами.

Сама процедура создания инвестиционного фонда, исходя даже из российских реалий, достаточно простая и требует от учредителей лишь тщательного подхода к оформлению юридических документов (без квалифицированных юристов не обойтись).

Прежде, чем подойти к формальной стороне дела, учредитель должен определиться с несколькими важными моментами:

  1. Цели создания фонда и сроки его существования
  2. Исходя из целей, определить для себя, какой будет основная стратегия фонда на рынке – например, краткосрочная или долгосрочная, рискованная или пассивная и т.п.
  3. После определения стратегии подбираются инструменты и формы работы с инвестиционным капиталом. Например, существуют различные типы фондов, ориентированные на определенные способы работы с активами: фонды акций, облигаций, индексные, недвижимости или венчурные.
  4. В российском законодательстве предусмотрено два основных вида инвестиционных фондов — Акционерный (см. Инвестиционные акционерные фонды: особенности деятельности) и Паевой. В первом случае — его организация и учреждение во многом схожа с учреждением обычной публичной (акционерной) компании, плюс к этому добавляются специфические требования по формированию инвестиционных структур, которые во многом аналогичны ПИФам.

Для целей инвестирования в условиях России пока что предпочтительнее остается форма инвестиционных фондов в виде ПИФов, поскольку учреждение АИФ как публичной компании намного сложнее и дороже при практически одинаковом эффекте получения прибыли.

Далее будет рассмотрен примерный алгоритм учреждения ПИФа с пошаговым объяснением.

Создание ПИФа — краткая инструкция для инвестора

Самое главное, что нужно знать при учреждении ПИФа — это то, что в общем юридическом смысле ПИФ не является юридическим лицом и все его имущество (средства пайщиков) управляется специальными организациями УК (управляющими компаниями) на основе договора доверительного управления. Поэтому самым начальным этапом формирования ПИФа будет создание его учредителями «Правил доверительного управления паевого инвестиционного фонда».

По сути — это Устав фонда, и он должен содержать:

  • Цели и сроки существования фонда (например, фонд инвестирования в перспективные технологии производства энергии с помощью солнца)
  • Инвестиционная декларация – инвестиционная стратегия, инструменты для вложения капитала, способы управления им
  • Выбор УК и договор с ней

Собственно, сам порядок создания ПИФа может выглядеть следующим образом:

  1. Государственная регистрация ПДУ фонда — подача пакета документов (персональные данные учредителей, заявление и сами ПДУ) в ФСФР ЦБ. Срок регистрации не более 30 дней.
  2. Утверждение регламентных документов (Регламента признания лиц квалифицированными инвесторами, правил внутреннего учета имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, учетной политики ПИФ, правил определения стоимости чистых активов ПИФ, политики осуществления прав голоса по акциям, входящим в состав ПИФ).
  3. Аккредитация квалифицированных инвесторов (если ПИФ создается для квалифицированных инвесторов)
  4. Открытие транзитного счета (счета депо) УК для формирования ПИФ – это необходимо произвести сразу после регистраций ПДУ, но до начала приема средств розничных инвесторов
  5. Открытие текущего счета УК ПИФ — производится после регистрации ПДУ Фондом и до начала представления приема заявок на приобретение инвестиционных паев
  6. Открытие расчетного счета УК для расчетов по операциям ДУ
  7. Открытие счета депо УК для хранения ценных бумаг ПИФ
  8. Открытие лицевых счетов приобретателям инвестиционных паев ПИФ
  9. Включение активов в состав ПИФ — осуществляется сразу после поступления материальных активов в оплату инвестиционных паев, необходимого для завершения формирования Фонда.
  10. Выдача инвестиционных паев ПИФ инвесторам-вкладчикам – эта операция производится либо в сам день включения имущества в состав ПИФа, либо в следующий за ним рабочий день.
  11. Утверждение отчета о завершении формирования ПИФ — производится не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев вкладчикам
  12. Передача в СФР ЦБ РФ отчета и изменений в ПДУ ПИФ — не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев
  13. Гос. регистрация изменений в ПДУ ПИФ — производится в течение 5 рабочих дней с момента представления документов в ФСФР ЦБ РФ
  14. Публикация изменений или сообщение о регистрации изменений в ПДУ Фондом вкладчикам — инвесторам (кто владеет инвестиционным паем) – эта процедура производится в течение 10 рабочих дней с момента уведомления СФР ЦБ РФ о регистрации изменений в правила доверительного управления.

Вся представленная методика регистрации ПИФа (как и других видов организаций коллективного инвестирования) представлена так, как того требует основной нормативный документ, касающийся работы ПИФов, а именно — Приказ ФСФР России от 09.04.2013 N 13-25/пз-н, а также Гражданским и Налоговым Кодексами РФ.

Несмотря на относительно простой порядок регистрации ПИФа, все же следует признать, что в российских реалиях без специалистов и профессионалов в области корпоративного права не обойтись. И если есть такая возможность, всегда имеет смысл обратиться в специализированные адвокатские или консалтинговые фирмы, которые знают, как создавать инвестиционные фонды, помогут сформировать пакет регистрационных документов и пройти все этапы регистрации с наименьшими потерями времени и денег.

tv-bis.ru

Типы инвестиционных фондов: пифы, открытые, закрытые

Добавлено в закладки: 0

Появление инвестиционных фондов обусловлено тем, что множество граждан обладающих достаточным количеством денег не всегда могут или не знают, куда и как самостоятельно вложить эти средства. Часто причиной этому становится банальное отсутствие  опыта, потому управление своими ценными активами такие граждане передают профессиональному и более опытному инвестору.

Инвестиционный фонд – организация коммерческая, она организует коллективное инвестирование  денежных ресурсов фондовых участников с целью последующего получения максимальной прибыли. Такие фонды после банков наиболее популярны и формируются за счет денежных средств будущих инвесторов с целью дальнейшего их благополучного вложения в различные отрасли с последующим извлечением прибыли.

Инвестиционные фонды переживают свои лучшие времена в периоды расцвета экономики, тогда они способны одаривать вкладчиков двухзначными процентами от годовых вкладов. Такой доход значительно выше любых депозитных ставок. Но, не стоит надеяться на состоятельность фонда в периоды финансовых кризисов, в такие времена все мировые активы резко дешевеют и всякое инвестирование может быть очень рисковым занятием.

Вступление в инвестфонд  дает участникам множество преимуществ. Деньги концентрируются в руках профессионала, оттого  риски участников фонда становятся значительно меньшими, а деятельность наиболее доходной. Помимо этого, за счет вкладов денежных средств в несколько видов деятельности, риск,  если он есть, значительно сокращается для каждого из участников. Плюсом является и то, что большое количество финансовых операций  проводимое организацией снижает затраты на их воплощение.

Основные типы

Инвестирующие фонды могут быть совершенно разными. Часто они по-разному называются, но при этом деятельность их одинакова. Из широкого спектра можно, пожалуй, выделить несколько основных опираясь на правовую деятельность.

Корпоративные инвестиционные фонды наиболее часто встречаются и создаются на основании общества акционеров. За счет общего капитала приобретаются всевозможные ценные бумаги. Стоимость таких облигаций или акций, купленных фондом, возрастает и за счет этого увеличивается стоимость каждого вложения для каждого участвующего, соответственно его вложенной доле.

Трасты имеют небольшие отличия в сфере управления фондом, оно делится на две ветви:

  • менеджеры (управленческий состав) берут на себя работу администрирования и принимают решения касаемо вложений.
  • попечители владеют фондовыми активами и воплощают в жизнь решения относительно вкладов.

Акционеры в трастах являются и инвесторами, потому за ними закреплено право голоса и они  принимают окончательное решение. Трасты не так часто распространены в нашей стране.

Контрактные инвестфонды значительно отличаются от предыдущих двух. В них нет акционеров, распоряжается финансами менеджер, у которого есть соответствующая на то разрешение. Участники права голоса не имеют и не участвуют в деятельности фонда, они могут лишь вносить свою денежную лепту либо изымать ее из фонда.

Относительно структуры и способа деятельности фонды также бывают разными:

Инвестиционные фонды открытого типа выпускают и выкупают свои доли по требованию участников. То есть вкладчики могут сколько угодно раз вводить  или выводить свои средства из фонда. Часто такие фонды формируются не на основании АО, потому вклады это паи или доли, но не акции. Это ограничивает их деятельность, они не могут принимать важных решений в жизни организации. Стоимость акций вычисляется  делением цены активов на количество паев. Участие в таком фонде можно рекомендовать новичкам, еще не имеющим достаточно опыта и навыков инвестирования, но уже желающих учиться получать доход.

Инвестиционные фонды закрытого типа формируются как акционерные общества.  Выпускают в обращение заранее предусмотренное число акций. Оно продается на биржах, как и у большинства других компаний. Цена акций такого фонда устанавливается биржевым спросом, может быть гораздо выше своей начальной цены или ниже номинала. Инвестиционный фонд такого типа подвергается большему риску, нежели фонд открытого типа, но это легко компенсируется более высокой прибылью. В таких фондах участвуют более опытные инвесторы, они могут голосовать и принимать косвенное участие в организации работы фонда.

Паевые инвестиционные фонды

ПИФы – паевые инвестиционные фонды одни из наиболее популярных. Они ориентируются на частных вкладчиков.  Представляет собой комплексное имущество, возникшее методом сбора всех паев (долей) инвесторов в один единый капитал. В отличие от других фондов ПИФы не имеют юридического лица. Управление общим капиталом передается компании пользующейся доверием, которая должна обеспечить рост стоимости общих долей и тем самым принести прибыль. Доходы ПИФа распределяются согласно привнесенным долям.

Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько типов, в зависимости от направления инвестирования:

  • Фонд акций. Средства вкладываются в акции, это позволяет повысить уровень доходности, но при этом возрастает и риск;
  • Фонд облигаций. Деньги инвестируются в облигации, при этом риски минимальны, а уровень дохода можно просчитать заранее и он будет стабильным;
  • Фонд смешанных инвестиций;
  • Индексный фонд. Вкладываются средства в индексы некоторых бирж;
  • Ипотечный фонд;
  • Хедж – фонд. У нас мало развит. Самый агрессивный из всех способ увеличения доходов используется только профессионалами, инвестиционными акулами. Цена паев очень высока, а нормативные акты регулируются слабо.

Помимо типов деления паевые инвестиционные фонда также бывают:

  • Открытыми  ПИФами, в этом случае фонд должен каждодневно покупать и продавать свои инвестиционные паи;
  • Закрытыми фондами. ПИФ в момент создания единого капитала распродает свои паи и больше не выкупает их до самого момента завершения своей деятельности. Часто в состав участников такого фонда входит узкий круг инвесторов, он создается «для своих».

biznes-prost.ru

Как создать инвестиционный фонд | С нуля

Несмотря на нестабильную экономическую ситуацию в стране некоторые граждане задумываются о том, как создать инвестиционный фонд, чтобы увеличить отложенные сбережения. А именно вкладывать их в коммерческие проекты, которые, по мнению инвестора, смогут принести реальный доход. Однако чтобы в России иметь возможность стать инвестором нужно иметь крупную денежную сумму, только тогда можно рассчитывать на получение дохода от выгодного вложения.

Инвестиционным фондом называется организация, основная задача которой — вложение денег в выгодные проекты с целью получения дохода. Именно финансами, которые находятся в инвестиционных фондах, и поддерживается экономики всей страны. Существуют конкретные фонды, которые практикуют финансовые вливания в одну конкретную сферу экономики, например, химическую промышленность, тогда как другие смешанные фонды свои инвестиции направляют в самые разные сферы, которые даже никак между собой не связаны.

Весь объем финансов инвестиционного фонда состоит из паев. Инвесторы вносят свой вклад путем приобретения этих паев и в случае получения прибыли от инвестирования каждый получат деньги пропорционально долевой части пая. Фонды делятся на открытые и закрытые если в первых можно приобрести пай в любое время, то в закрытых фондах разбор паев происходит в процессе его создания.

При наличии желания заниматься инвестициями и возможностей ничего не остается, как открыть инвестиционный фонд своими силами и постараться запустить его в работу. Такое решение часто пугает новичков, которые считают, что в РФ достижение такой вершины просто невозможно и в итоге у будущего инвестора просто опускаются руки, когда он теряет уверенность в своих силах. Но не так все сложно как предполагается и даже неопытному инвестору вполне реально создать свой инвестиционный фонд. Главное разобраться во всех нюансах процесса и работать со знанием дела.

Как создать инвестиционный фонд — выбор своего места

Первое решение, что придется принять после того, как решено создать свой инвестиционный фонд – выбор сферы, в которой вы хотите запустить свой проект и продумать стратегию работы на выбранном рынке. Никаких рекомендаций для оптимально правильного принятия решения в выборе своей ниши вам никто не даст, единственное желательно направить свои силы в то русло, где вы хоть немного разбираетесь и достигли определенного уровня. Можете обратить внимание на популярные сегодня направления, которые априори должны приносить доход. Одно из таких – инвестирование инновационных проектов посредством организации венчурного фонда, но для того, чтобы правильно все сделать потребуется обладать определенными знаниями, а лучше опытом.

Самым оптимальным решением для начинающего инвестора станет сосредоточенность на вкладах в ценные бумаги (облигации, акции и т.п.) такой выбор станет беспроигрышным и вероятнее всего начнет приносить стабильную и постоянную прибыль. Выбор данной ниши добавит уверенности даже начинающим инвесторам.

Определение и возможности частного инвестиционного фонда

Эта структура является закрытой и со стороны никто не сможет в нее вступить и паи распределяются еще в процессе запуска работы фонда. Есть исключения в виде дополнительных инвесторов, которые принимаются редко и в малых количествах. Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в России частного вида стоит понимать, что воплотить в жизнь такую задачу сможет только состоятельная личность. С основным желанием получить доход от инвестиций для одной семьи, не отдавая деньги за ее пределы.

Чтобы зарегистрировать частный инвестиционный фонд не нужно этого согласовывать с госструктурами, потому что информация о его создании может не являться достоянием общественности. Если фонд создается одним или несколькими частными лицами, которые и используют для инвестиций свои финансы, то он называется независимым. Если финансирование форда происходит компанией, то он называется ассоциированным. Некоторые семьи открывают свои фонды, которые основаны на управлении финансовыми вкладами членов одной семьи.

Частный инвестиционный фонд определяется следующими возможностями: единоличным контролем над финансами, анонимность фонда, гибкость распределения активов, продолжения функционирования даже после того как его основатель умрет.

Под контролем активов понимается тот факт, что основатель является единственным лицом, который разрабатывает условия для эффективной работы фонда в соответствии с установленными внутренними правилами. Учредитель имеет право менять внутренние правила, остальные участники фонда должны подчиняться указаниям и действовать только исключительно по ним.

В большинстве юрисдикций инвестиционный фонд частного вида предполагает анонимность, потому что данные о создании такой организации и ее управлении могут скрываться от общественности. В дополнение к анонимности к возможностям фонда можно отнести открытие анонимного счета и проработку схемы минимизации налоговых выплат. При желании передать свою долю имущества фонда другом человеку этот процесс тоже может проходить анонимно.

Учредитель частного фонда со временем может перестать взаимодействовать с другими финансовыми организациями и закрыть все счета в банках. По официальным данным имя учредителя теперь не может использоваться в любых официальных документах. Все акционеры, которые получают процент от прибыли указаны только в правилах фонда и внутренней документации, которая не выносится на всеобщее обозрение. В госслужбах имеется информация лишь о названии фонда, времени его открытия и начальном финансовом капитале, его юридическом адресе.

Перед тем как создать инвестиционный фонд в России стоит уточнить все нюансы его работы. Частный ИФ отличается гибкостью распределения активов. Иными словами из всех активов можно выделить личные финансы учредителя для того, чтобы он мог их использовать для необходимых оплат семейных расходов, покупку дополнительных активов и т.п.

Даже после кончины основателя частного фонда работа организации не прекращается, избегая деления и разделения активов между его участниками. При жизни основатель частного фонда имеет право записать в правилах, как по истечении определенного временного промежутка будут использоваться все активы.

Механизм инвестирования в США

В Америке тоже можно инвестировать свои деньги в ценные бумаги. С определенной периодичностью (ежемесячно) у вкладчика будет сниматься процент за поддержку счета в фонде и параллельно с этим присылаться отчет за истекший период относительно проделанной работы. Вкладчик будет в курсе финансовой ситуации инвестированного капитала (увеличился он или наоборот упал при неудачном вложении).

Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в США стоит изучить специфику работы такой организации. Существуют тысячи фондов, каждый из которых отличается от другого степенью риска инвестиций. Если боитесь рисковать, то лучше вкладывать деньги в фонд, что работает с рынком краткосрочных облигаций. В этом случае вы будете спокойны, что не прогорите, и ежегодно сможете снимать свою прибыль, которая вряд ли сможет покрыть процент инфляции и не принесет радости.

Второй вариант минимизации риска – использование фонда со стабильным доходом. Они приобретают облигации долгосрочного действия и небольшое количество акций с высокими дивидендами, что поможет увеличить суммарный доход.

Третье предложение – выбор фонда, работа которого направлена именно на рост капитала. Такие организации не играют по мелочи и вкладывают деньги только в приобретение акций стабильных компаний, рот цены на акции у которых гарантирован.

Есть еще так называемые агрессивные фонды, специализирующиеся на приобретении акций быстро развивающихся компаний, рассчитывая на получение максимальной прибыли. Однако при таком выборе можно получить как быстрый прирост к инвестиции, так и резкое снижение цены на акции, и полный провал.

Паевый инвестиционный фонд и его регистрация

Перед тем, как создать инвестиционный фонд «с нуля» владельцы активов фонда должны определиться с выбором управляющей компании, которая согласится сотрудничать и заняться реализацией данного проекта. Можно открыть свою управляющую компанию путем регистрации юрлица, после чего получить соответствующую лицензию разрешающую проводить работу по управлению инвестиционными фондами и ПИФами. Создание любого инвестиционного фонда подразумевает проведение следующих процедур: формирование инвестиционного фонда и регистрация управляющей компании с созданием правил по управлению ПИФами в Центральном банке России.

Данные правила являются Уставом фонда и должны в себе содержать: сроки существования инвестиционного фонда, стратегию его работы и методы, которые используются для достижения желаемого результата вплоть до инструментов инвестирования финансов и способы управления ним. Также важно, чтобы документально был зафиксирован договор с управляющей компанией.

Порядок создания паевого инвестфонда заключается в: госрегистрации с передачей пакета документов в ФСФР ЦБ, создании и утверждении внутренней документации, регламента и правил, аккредитация инвесторов, если они находятся в статусе квалифицированных инвесторов, открытие расчетного счета для управляющей компании, открытие текущего и транзитного счетов, внесение активов, выдача паев инвесторам, составление и подписание отчета об окончании формирования фонда.

В заключении скажем, что, несмотря на кажущуюся легкость регистрации, перед тем как создать инвестиционный фонд лучше проконсультироваться с профессионалами правовой области или воспользоваться услугами специалистов консалтинговых фирм. Они помогут собрать и составить всю необходимую регистрационную документацию и пройти все этапы регистрации, чтобы вы, погрузившись самостоятельно в реалии нашей страны не наделать ошибок.

Читать так же:

comments powered by HyperComments

business-ideal.ru

Открытый инвестиционный фонд и принципы его формирования

Инвестиционные фонды

Инвестиционный фонд – это одна из самых популярных возможностей вложения для начинающих инвесторов. Благодаря невысокому входному порогу, начинать работу с подобными структурами можно практически с нуля.

В России наибольшую популярность получили паевые инвестиционные фонды открытого типа. Они представляют собой коллективные вложения частных инвесторов, в обмен на документы участия – паи. Пайщики получают доход из общей прибыли от деятельности фонда. Обеспечивать прибыль должны управляющие.

Чаще всего паевые коллективы, они же ПИФы, являются продуктом брокерских компаний, инвестиционных структур или банков. Банки могут предоставлять паи ПИФов как самостоятельно, так и при помощи дочерних организаций. В Российской Федерации лидерами направления считаются Сбербанк, Газпромбанк, Уралсиб, ВТБ.

Детали работы

Выражаясь простым языком, паевый фонд это группа людей, частных инвесторов, которые передают свои финансовые массы под крыло управляющей компании. Компания, руками своих аналитиков и трейдеров, пытается извлечь из полученных сумм прибыль, торгуя на фондовом рынке ценными бумагами.

По сути своей, это открытое акционерное общество, производственную форму которого определяет работа трейдеров и брокеров. А акции заменяются на паи, количество которых покупается инвестором исходя из собственного капитала.

Прибыль распределяется в соответствии с количеством выкупленных бумаг фонда. Сразу же стоит отметить, что практически все ПИФы не выплачивают дивидендов и купонного дохода, а капитализируют полученные выплаты обратно в фонд. Реальные деньги инвестор может забрать только тогда, когда продаст свой пакет паев.

Состав фонда

Ценные бумаги, покупаемые управляющими, могут иметь разное определение. Важен скорее внутренний баланс портфеля, нежели конкретные продукты, покупаемые в его состав. Так, например, Сбербанк подразделяет свои фонды на умеренные, консервативные и агрессивные. Стоит отметить, что подобная классификация применяется во многих рыночных продуктах.

Агрессивные портфели ставят перед собой высокие цели по проценту доходности, заметно превышающие рыночное движение. Сделать акцент ставится именно на акции, как на рисковый, но весьма привлекательный инструмент. По среднему значению агрессивных комплектов, акции могут занимать до 70 – 80 процентов всего состава.

При этом и сами акции делятся на “голубые фишки”, то есть надежные, но медленные бумаги, либо на перспективные “бумаги роста”. В эту группу попадают молодые или трендовые компании, имеющие шансы на прибыль. Плюс смешанных инвестиций заключается в широкой диверсификации активов. Благодаря этому, вкладчики не потеряют капитал при банкротстве какого-либо эмитента, чем часто рискуют узконаправленные инвесторы.

Другие инструменты

Консервативные портфели основаны на облигациях. Облигации – это государственные долговые обязательства, включающие в себя купонный доход. Обычно прибыль по таким бумагам не опережает рыночную, но имеет весьма устойчивое основание, на базе государственного долга.

Также облигации могут быть эмитированы крупными корпорациями из числа “голубых фишек”. В случае банкротства подобных фирм, погашение долгов по заемным бумагам будет одним из первых обязательств.

Стиль портфеля формируется из баланса соотношения надежных бумаг к прибыльным. Чем выше процент акций развивающихся компаний, тем больше риски. Отметим, что современные управляющие также торгуют и фьючерсами на нефть, газ, золото и другие продукты. Такой подход может повысить доходность. В целом же, примерно 90 процентов состава фонда находится в долгосрочной перспективе, и лишь 10 процентов, а часто и меньше, имеют уровень оборачиваемости активного трейдера.

Типы инвестиционных фондов

Центральный вопрос современных ПИФов – это их направление. Благодаря своим аналитикам, управляющие могут предложить разнообразные продукты. Специализированный фонд может иметь направление на определенную отрасль экономики, к примеру, электроэнергия или IT-индустрия. Часто подобные продукты имеют лишь маркетинговую составляющую, направленную на трендовую отрасль.

Сами фонды разделяются и по структуре:

  • Открытый. Коллектив такого типа может продавать паи когда угодно, а вступить в состав участников волен любой желающий, при наличии капитала.
  • Закрытый. Такие ИФ собирают капитал только с подходящих лиц. Это может быть высокий финансовый порог, либо специальный продукт, скажем, инвестиционный сбор для военных, государственных служащих, либо для работников банка-управляющего. После завершения формирования состава вкладчиков фонда, его двери закрываются для новых лиц.
  • Интервальный. Концепт данного формата может быть как открытым, так и закрытым. Разница заключается в особых сроках покупки или продажи паев. Проходят акты перепродажи исключительно в установленное время, заранее оговоренное.
  • Чековый фонд, ЧИФ. Ныне устаревший формат, популярный в РФ в 1990-ые годы, для развития внутреннего рынка ценных бумаг. Стал одним из символов приватизации.

Индексные фонды

Отдельной категорией выглядят индексные паевые группы. Это предприятия похожего типа, но с рядом собственных отличий. В первую очередь – привязка к индексу. Индекс – это показатель совокупной динамики определенной группы ценных бумаг.

Индекс может быть создан под любую отрасль, отдельную группу компаний, либо всю государственную экономику в целом.

Соответственно, индексный инвестиционный фонд (ИИФ, TIF, ETF), не пользуется услугами аналитиков, так как анализировать здесь и нечего. Управляющие покупают бумаги только на строгом соответствии с выбранным индексом, лишь периодически “перетасовывают” портфель, продавая бумаги, выпавшие из сводного показателя, либо меняя баланс.

К примеру, индекс МосБиржи, включающий в себя самые крупные компании российской промышленности и сферы услуг. Основанный на нем ИИФ будет содержать те же самые акции, в точном процентном соотношении с индексом. Растет МосБиржа – растет фонд и доходность вкладчиков. Такие инструменты позволяют привязывать свои вклады к динамике рынка, одновременно подпитывая ее, перемещая капитал в акции компаний.

Преимущества индекса

Известный инвестор и миллиардер, Уоррен Баффет, считает индексные фонды одним из самых лучших инвестиционных приемов. Особенно это хорошо для начинающих капиталистов, либо для тех, кто не хочет утруждать себя анализом рынка. Об этом же говорит и Джон Богл, основатель Vanguard, а также первого ИИФ.

Индексный фонд имеет ряд преимуществ: диверсификация, низкие оперативные затраты, позитивные тендеции, так как на вашей стороне математика.

Действительно, ИИФ существенно дешевле, нежели ПИФ. Причина тому: низкие комиссии управляющей компании, ведь ей не надо платить группе аналитиков. Она просто перекладывает портфель вслед за динамикой индекса и все.

Учитывая, что экономические законы способствуют росту рыночной динамики, долгосрочные инвестиции в коллектив такого типа сыграют отличную роль для существенного увеличения вашего капитала, как инвестора. Сегодня на рынке имеется масса предложений такого формата, но предпочтение рекомендуется отдавать максимально диверсифицированным объектам, которые не концентрируются на отдельной отрасли или группе эмитентов.

news-hunter.pro

Открытый паевой инвестиционный фонд

В соотвествии с принятым порядком взаимоотношений с клиентами, паевые инвестиционные фонды (ПИФы) делятся на следующие группы:
— открытые;
— закрытые;
— интервальные.

ПИФы открытого типа отличает значительная свобода передвижения инвестиционных паев. Они могут быть приобретены потенциальным инвестором в любой день. И так же, по первому требованию инвестора, они должны быть погашены компанией, осуществляющей управление фондом. Выплата денежных средств производится не позднее, чем в десятидневный срок с момента погашения пая.

 

Сколько стоит пай

Расчетная стоимость пая высчитывается делением суммы чистых активов фонда на количество распределённых паев. Это вычисление производится управляющей компанией ежедневно и с такой же периодичностью размещается в открытых источниках.

Ограничений по количеству приобретаемых долей в открытых ПИФах не устанавливается, в отличие от закрытых фондов, где лимиты четко регламентированы правилами доверительного управления. Следует отметить, что и сама структура правил открытых фондов значительно проще, так как содержит только базовые требования.

Собственники паев могут не только свободно покупать и продавать их, но и обменивать на инвестиционные паи иных фондов при условии, что те находятся в ведомстве этой же управляющей компании. Принять решение об обмене – в интересах пайщика — может и сама управляющая компания. Но только в случае, если такими полномочиями ее наделили правила фонда.

 

Во что инвестируем?

В доверительное управление открытого фонда могут быть переданы исключительно денежные средства, в отличие от закрытых фондов, где в качестве объекта инвестирования может выступать любое имущество, в том числе и недвижимость.

Как и у ПИФов других типов, структура инвестиционного портфеля открытых фондов в достаточной мере диверсифицирована. Это могут быть ценные бумаги отечественных и иностранных эмитентов, представляющих различные отрасли деятельности – от предприятий нефтепереработки и высоких технологий до ведущих торговых сетей.

Как правило, открытые фонды предлагают своим клиентам разные программы – в зависимости от их предпочтений – от финансовых до политических, а так же, готовности идти на риск, который, впрочем, несравнимо меньше, чем в фондах любого другого типа.

 

Что получаем?

Поскольку паи, как уже было сказано, могут быть затребованы инвесторами в любое время, управляющая компания размещает их исключительно в высоколиквидные активы, стоимость которых не подвержена значительным колебаниям. Но, насколько она не склонна падать, в той же мере от нее и не стоит ожидать революционного роста. Следовательно, доходность в открытых ПИфах, как правило, не велика. В целом она может быть сопоставима с доходностью банковских депозитов. Однако стратегия получения невысокого, но, условно, гарантированного дохода в условиях нестабильной экономики может оказаться наиболее верной. В подтверждение тому — финансовые итоги первого квартала 2015 года, когда только открытые ПИфы показали доходность, превосходящую уровень инфляции.

 

На сегодняшний день, фонды открытого типа в наибольшей степени распространены в России. Они выступают достаточно серьезной альтернативой традиционному банковскому депозиту. Их популярность особенно стремительно растет, когда Центральный Банк снижает размер ключевой ставки, а в след за ней уменьшаются и ставки по депозитам банков. Показательно, что практически все основные игроки кредитного сектора расширили линейку своих продуктов за счет паевых инвестиционных фондов. Так, в ТОП-10 по доходности стабильно входят ПИФы, работающие с управляющими компаниями Сбербанка, Газпромбанка, банков Русский Стандарт и Райффайзен. По количеству зарегистрированных лицевых счетов пайщиков стабильно и почти с двукратным отрывом лидирует фонд под управлением УК Сбербанка.

utmagazine.ru

Инвестиционный фонд — это почти идеальная модель получения дохода в будущем

Понятие инвестиции как составного элемента экономики возникло сравнительно недавно. Даже в академических кругах до сих пор нет единого мнения насчет того, являются ли инвестиционные процессы экономическими в чистом виде или же это больше относится к модели мотивированного поведения социальных групп (социодинамика).

Ничего в этом удивительного нет, если учесть, что экономика как научная дисциплина обрела свой статус лишь в середине 20 века, а в некоторых странах она до сих пор считается чуть ли не лженаукой с соответствующим к ней отношением (правда и результаты таких стран тоже всем хорошо известны).

Если же говорить непосредственно о самих процессах инвестирования, то основной фундамент, на котором они могут существовать, состоит из трех главных принципов:

  1. Стоимость капитала во времени (ставка ссудного процента, скорость обесценения денег)
  2. Направленность на потребление в будущем
  3. Наличие специализированных институтов и инфраструктуры, способной обеспечить весь процесс инвестирования

Первые два пункта довольно хорошо известны многим, и главный интерес представляет третий пункт, т.е. сама система работы инвестиций, принципы ее действия и основные элементы, составляющие ее.

Содержание статьи

Инвестиционные фонды – понятие, виды и характеристики

Инвестиционный процесс или просто инвестиции не могут существовать сами по себе и в некоем виртуальном пространстве. Естественно, что для реализации отношений, связанных с деньгами, вложением их в бизнес для инвестирования, необходимы как сам рынок капитала (определяющее условие), так и те, которых принято называть агентами рынка – покупатели и продавцы.

В современных условиях отношения между этими двумя сторонами товарного или денежного обмена существует очень большая и технологически развитая финансовая инфраструктура. Она обеспечивает быстрое осуществление сделок, оборот капитала, поиск контрагентов и т.п. Во многом это касается и инвестирования.

В инвестиционном процессе немаловажную роль исполняют целая серия разнообразных организаций и компаний, к числу которых относятся инвестиционные фонды.

В общем понимании фонд инвестиционный это — организация (как коммерческая, так и общественная или публичная), основной задачей которой является формирование пакета (пула, фонда) материальных, финансовых и интеллектуальных ресурсов для последующего их вложения в активы, способные принести прибыль за счет роста их стоимости во времени.

По правовой принадлежности имущества и активов фонды могут быть нескольких форм собственности:

  1. Государственные (суверенные). Например:
  • федеральный инвестиционный фонд это — финансовая организация, учредителями которой являются исполнительные органы власти (Правительство РФ, Министерство Финансов, Центральный банк), и основной задачей которой является обеспечение выполнения целевых функций в области социального обеспечения, здравоохранения, развития культуры и науки. Эти фонды по своему статусу являются внебюджетными организациями. Главными инструментами работы таких фондов являются выпуск государственных обязательств в виде облигаций, вложением средств фонда в высоколиквидные и надежные финансовые активы (валюта, золото, ценные бумаги других государств). Например, инвестиционный фонд РФ – это, прежде всего, ФНБ (фонд национального благосостояния).
  • суверенные инвестиционные фонды это – коммерческие организации, одними из учредителей которых могут быть правительственные структуры или находящиеся под патронажем государства (в виде обеспечительных гарантий по долгам, кредитам) компании, или специальные агентства. Например, такие, как хорошо всем известный фонд «Сколково» или «Фонд развития Восточной Сибири и Дальнего Востока»
  1. Публичные, или имеющие общественную значимость фонды. К этой категории относятся инвестиционные фонды различных форм собственности, но которые объединены целью инвестирования общественных средств и использования полученных доходов для финансирования важных социальных программ.
  • Наиболее наглядным примером в этом отношении может служить Пенсионный Фонд РФ. Его финансовая база, как известно, состоит из двух частей — денег граждан и частично государственных (например, пенсии госслужащих или программа софинансирования). Основным инструментом получения дохода ПФР является его портфель. Инвестиционный портфель пенсионного фонда — это активы, с помощью которых средства на выплату пенсий формируются из доходов от вложений в ценные бумаги и другие высоколиквидные инструменты финансового рынка.
  • Другим примером инвестиционного фонда, имеющего важное социальное значение, могут служить разнообразные региональные фонды, созданные при участии местных правительств или администраций. Наиболее показательными в этом отношении – инвестиционные фонды ЖКХ или капитального строительства. Инвестиционный фонд ЖКХ это финансовая организация, чей капитал формируется за счет средств, поступающих от населения в виде оплаты за коммунальные услуги и частичного финансирования из средств регионального и/или федерального бюджетов. Инвестиционная политика таких фондов довольно ограничена и представлена в основном инструментами типа ОФЗ (или региональных эмитентов) и инвестициями в капитальное имущество (основные фонды). Инвестиции в основные фонды – это, прежде всего, вложения денег в перспективные строительные проекты, способные принести доход в будущем за счет увеличения своей рыночной стоимости (например, участие в девелоперских проектах, строительстве торговых центров, туристических гостиниц, платных дорог или парковок).
  1. Коммерческий сектор, или частные инвестиционные фонды. Наиболее многочисленная группа представлена самыми разнообразными типами фондов:
  • Венчурные (см. Венчурные инвестиции — что это такое), или инновационные
  • Хедж – фонды, или фонды, работающие с использованием специальных методов управления риском
  • Альтернативных инвестиций или вложения капиталов инвесторов в различные ценные вещи и объекты, имеющие историческую или культурную ценность (картины, музеи, предметы антиквариата, драгоценные камни и прочие артефакты)
  • Фонды фондов. Инвестиционные структуры, скупающие активы или доли участия в капитале в других инвестиционных фондах.
  • Семейные трасты или приватные благотворительные фонды, управляющие активами исключительно частных лиц.

Заключение

Дополнять этот список можно еще многими видами организаций, но приведенный перечень вполне достаточен для того, чтобы понять, что это такое инвестиционные фонды, из чего состоят и для чего предназначены.

Однако есть еще несколько важных моментов, без которых понятие «что такое инвестиционные фонды» было бы раскрыто не полностью.

Во – первых. Финансовые и инвестиционные фонды это, прежде всего, структура, главное предназначение которой — сбор и консолидация финансовых или любых других активов от разнообразных участников, начиная от ограниченного доверенного круга семейных инвесторов и заканчивая пенсионными фондами, работающими с деньгами миллионов человек.

Во — вторых. Собрать деньги для инвестирования — это не значит еще ими управлять. Работа на финансовых рынках (как и на любых других), тем более, с целью инвестирования, сопряжена с риском, возможностью потерь или просто неполучения запланированного дохода. Управлять активами всегда должны профессионалы, т.е. те, кто хорошо знает рынок, его инструменты, возможности и ограничения их использования. Поэтому в большинстве случаев инвестиционные фонды привлекают к управлению своими собранными средствами специалистов как отдельных лиц, так и целые компании, которые называются управляющими (УК).

Управляющая компания инвестиционного фонда — это коммерческая организация, которая осуществляет управление активами фонда на рынке за определенное вознаграждение. Отношения между собственником средств (фондом) и УК строятся на основе договора управления (Договор доверительного управления) и инвестиционной декларации фонда.

В — третьих. Важной особенностью привлечения УК для управления активами фонда является то, что УК (в виде ее собственников либо наемного персонала) не несут никакой ответственности перед фондом за убытки, возникшие от инвестирования на финансовых рынках (кроме случаев, когда судом будет доказано умышленное деяние). Это определяется тем, что финансовые рынки (как и любой бизнес) относятся к рискованным способам вложения денег и поэтому инвесторы несут все риски инвестирования самостоятельно.

tv-bis.ru

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о